Σαν trader, θα έρθετε σε επαφή με διάφορους μεσίτες και εταιρείες στην πορεία σας στο trading και πολλές φορές θα χρειαστείτε τις υπηρεσίες τους για να μπορείτε να κάνετε trading. Σε αυτό το άρθρο θα εξηγήσουμε πως δουλεύει ακριβώς το trading και ποιοι είναι οι συμμετέχοντες σε αυτό μαζί με μερικές άλλες πληροφορίες που πρέπει να ξέρετε.

Οι ιδιώτες επενδυτές

Οι ιδιώτες επενδυτές είναι οι απλοί καθημερινοί άνθρωποι, σαν εσένα και εμένα, (δεν χρειάζεται να είσαι πλούσιος) οι οποίοι αγοράζουν και πουλάνε χρηματοοικονομικά προϊόντα χρησιμοποιώντας τους προσωπικούς τους λογαριασμούς χωρίς να εκπροσωπούν κάποια εταιρεία ή χρηματοοικονομικό οργανισμό. Συνήθως οι ιδιώτες επενδυτές κάνουν συναλλαγές με σχετικά μικρά ποσά στον ελεύθερο τους χρόνο.

Ορισμένοι άλλοι, η ημιεπαγγελματίες ας τους χαρακτηρίσουμε έτσι χρησιμοποιούν εξειδικευμένη τεχνολογία και τεχνικές από την άνεση του σπιτιού τους και αφιερώνουν κάπως περισσότερο χρόνο στο trading.

Ας πούμε ότι αποφασίσατε να αγοράσετε μερικές μετοχές. Θα θέλατε να κερδίσετε μακροχρόνια ή βραχυπρόθεσμα; Αν ψάχνετε το μακροχρόνιο κέρδος τότε θεωρείστε επενδυτής και όχι trader. Αν ψάχνετε το σύντομο κέρδος ανεξαρτήτως της πορείας της μετοχής μακροπρόθεσμα τότε μπορείτε να αυτοαποκαλείστε trader.

Συνήθως οι traders κερδοσκοπούν από την μεταβλητότητα των μετοχών οι οποία προκαλείται από τις ειδήσεις και άλλους παράγοντες.

Οι μεσίτες

Σαν ιδιώτης επενδυτής δεν μπορείς να πεταχτείς στο χρηματιστήριο και να ξεκινήσεις trading. Για να ξεκινήσετε τις συναλλαγές στις χρηματοοικονομικές αγορές θα χρειαστείτε ένα αδειούχο μεσάζοντα ο οποίος θα ενεργεί για λογαριασμό σας.

Μπορεί τώρα να φαντάζεστε κάποιο κοστουμαρισμένο κύριο, αλλά το πιο πιθανό δεν θα είναι ένας κύριος, αλλά μια διαδικτυακή πλατφόρμα συναλλαγών μέσω της οποίας μπορείτε να κάνετε συναλλαγές και να έχετε πρόσβαση στις χρηματοοικονομικές αγορές.

Ειδικοί διαπραγματευτές

Ας πούμε ότι θέλετε να αγοράσετε ένα περιουσιακό στοιχείο (μετοχή ας πούμε) αλλά κανένας δεν την έχει διαθέσιμη προς πώληση. Για καλή σας τύχη, υπάρχει κάποιος ο οποίος μπορεί να σας προμηθεύσει. 

Κάποιος ο οποίος ονομάζεται “ειδικός διαπραγματευτής” ή “market maker” ή “liquidity provider”. Οι ειδικοί διαπραγματευτές συνήθως είναι μεγάλες επενδυτικές εταιρείες λόγω της μεγάλης επένδυσης που απαιτείται για να έχει στην κατοχή του τόσα πολλά περιουσιακά στοιχεία.

Άν τοποθετήσετε μια εντολή αγοράς και περάσει μέσω ενός ειδικού διαπραγματευτή, τότε αγοράζετε τις μετοχές από αυτόν ή από κάποιον με τον οποίο συνεργάζεται. Αυτό συμβαίνει φυσικότατα ηλεκτρονικά χωρίς την παρέμβαση κάποιου ανθρώπου. 

Οι περισσότεροι ειδικοί διαπραγματευτές λειτουργούν συνήθως μέσω ανταλλακτηρίων ή χρηματιστηρίων, και το πιο πιθανό ο μεσίτης σας να κάνει συναλλαγές με αυτούς για λογαριασμό σας. Οι μόνοι ειδικοί διαπραγματευτές με τους οποίους μπορεί να κάνετε σε κάποια στιγμή της ζωής σας συναλλαγές απευθείας με αυτούς, είναι ορισμένες εταιρείες forex trading.

Χρηματοοικονομικοί οργανισμοί

Οι institutional traders είναι χρηματοοικονομικοί οργανισμοί οι οποίοι εμπλέκονται στο trading και κάνουν συναλλαγές με πάρα πολύ μεγάλα χρηματικά ποσά. Σαν ιδιώτες είναι απίθανο να έχετε κάποια σχέση με κάποιο χρηματοοικονομικό οργανισμό, αλλά οι δραστηριότητες τους μας αφορούν όλους.

Οι χρηματοοικονομικοί οργανισμοί διαχειρίζονται μεγάλα επενδυτικά ταμεία άλλων επενδυτών, και κάνουν συναλλαγές τόσο μεγάλες οι οποίες μπορούν να επηρεάσουν τις τιμές. Λέγοντας χρηματοοικονομικούς οργανισμούς εννοώ τράπεζες, επενδυτικά ταμεία, συνταξιοδοτικά ταμεία και διάφορους άλλους οργανισμούς.

Συναλλαγές σε χρηματιστήρια ή OTC ή P2P

Ας υποθέσουμε ότι θέλετε να κάνετε συναλλαγές στο NASDAQ. Οι μετοχές της εταιρείας που θέλετε να αγοράσετε βρίσκονται καταχωρημένες σε αυτό το χρηματιστήριο. Έτσι θα αγοράσετε αυτές τις μετοχές και θα κάνετε συναλλαγές σε αυτό το χρηματιστήριο μέσω του μεσίτη σας.

Ένα χρηματιστήριο έχει φυσική έδρα, δηλαδή είναι ένα κτίριο όπου οι μεσίτες και οι άλλοι traders συναντιούνται και κάνουν συναλλαγές. Οι περισσότεροι συμμετέχοντες στην αγορά κάνουν συναλλαγές από απόσταση ηλεκτρονικά, είτε από το σπίτι είτε από το γραφείο.

Παρόλα αυτά αν θέλετε να εμπορευτείτε ένα ζευγάρι νομισμάτων, δηλαδή να κάνετε forex trading, ή κάποια μετοχή και δεν υπάρχει στο χρηματιστήριο ή σε κάποια πλατφόρμα συναλλαγών,  τότε θα πρέπει να την αγοράσετε μέσω ενός μεσίτη ο οποίος ασχολείται με συναλλαγές ‘over-the-counter’ (OTC).

Αυτές οι αγορές δεν έχουν φυσική έδρα, δηλαδή οι συναλλαγές δεν πραγματοποιούνται μέσα σε κάποιο συγκεκριμένο κτίριο, αλλά μπορούν να γίνουν οπουδήποτε. Η αγορά OTC λειτουργεί σαν ένα δίκτυο από μεσίτες, πωλητές και αγοραστές οι οποίοι μπορεί να κάνουν συναλλαγές από απόσταση μέσω κάποιου ηλεκτρονικού μέσου, τηλεφώνου ή p2p (person 2 person), δηλαδή από κοντά.

Trading πολλαπλών & συχνών συναλλαγών

Η ανάπτυξη εξειδικευμένης τεχνολογίας στις μέρες μας, έδωσε την γέννηση σε ένα καινούργιο είδος trading. Το λεγομενο high-frequency trading (HFT). Αυτό το είδος trading, χρησιμοποιεί ειδικά σχεδιασμένους αλγόριθμους, για να εφαρμόσει στρατηγικές, να βρεί και να εκμεταλλευτεί μοτίβα, τάσεις και μικρές διακυμάνσεις στις τιμές των μετοχών κτλ.

Η εταιρείες που κάνουν αυτού του είδους trading, μπορούν να ανοίξουν και να κλείσουν positions μέσα σε δευτερόλεπτα και κερδίζουν πάρα πολύ μικρά ποσά ανα συναλλαγή.

Αυτού του είδους οι traders είναι το άκρως αντίθετο από τους παραδοσιακούς επενδυτές ή traders οι οποίοι επενδύουν μακροχρόνια και περιμένουν να δουν μια αργή αλλά σταθερή ανάπτυξη και αύξηση της αξίας του πορτφολίου τους.

Αγορά και πώληση

Όπως σε κάθε μορφή εμπορίου, για να είναι πιθανή η πράξη, πάντα πρέπει να είναι 2 μέρη. Τα 2 μέρη είναι οι αγοραστές και οι πωλητές.

Οι αγοραστές είναι αυτοί που πιστεύουν ότι η τιμή θα ανέβει και αναφέρονται σαν με όρους του trading σαν “bulls”.

Οι πωλητές από την άλλη, είναι οι άνθρωποι που πιστεύουν ότι η τιμή θα πέσει και με όρους του trading αναφέρονται σαν “bears”.

Η σχέση αυτών των 2 μερών είναι ο κύριος παράγοντας ο οποίος προκαλεί την μεταβλητότητα στις τιμές της αγοράς.

Αν ψάχνετε για παράδειγμα ένα μεταχειρισμένο σκάφος, φαντάζομαι θα ψάχνατε για την χαμηλότερη τιμή για το μοντέλο που σας ενδιαφέρει. Αν υπάρχουν πάρα πολλά μεταχειρισμένα μοντέλα, τότε θα το βρείτε φθηνά και θα μπορείτε να διαπραγματευτείτε και την τιμή μάλιστα.

Αν όμως το μοντέλο του σκάφους που ψάχνετε είναι σπάνιο, ή το είχε κάποιος διάσημος και είναι μοναδικό ή υπάρχουν πολύ λιγα μοντέλα, τότε θα πληρώσετε πολύ πιο ακριβά το μεταχειρισμένο σκάφος.

Κάπως έτσι λειτουργεί και το trading χρηματοοικονομικών προϊόντων.

Τιμή προσφοράς και τιμή ζήτησης

Όταν κοιτάτε τις τιμές των χρηματοοικονομικών προϊόντων, δεν θα δείτε μόνο μια τιμή, αλλά δύο. Η μια είναι το “bid price” δηλαδή η τιμή που θα πάρετε σαν πωλητής και η άλλη τιμή είναι το “ask price” η οποία είναι η τιμή που θα πάρετε σαν αγοραστές.

Το spread

Γιατί η τιμή είναι διαφορετική για τους αγοραστές και τους πωλητές; Διότι και τα δύο μέρη έχουν διαφορετική άποψη για την αξία του προϊόντος. Η διαφορά αυτή ονομάζεται spread.

Το spread επίσης μπορεί απλά να αντιπροσωπεύει και το τέλος συναλλαγής το οποίο χρεώνει η πλατφόρμα ή ο μεσίτης για την συναλλαγή για να βγάλει τα έξοδα του και να κάνει κέρδος.

Τι σημαίνει αυτό για ένα trader; Σαν trader λογικά θα πρέπει να ψάχνεις για συναλλαγές όπου δεν υπάρχει μεγάλο spread. Γιατι; Ας δούμε το πιο κάτω παράδειγμα.

Παράδειγμα Spread 

Φανταστείτε ότι προσπαθείτε να αγοράσετε μια μετοχή στην τιμή των 2.345 ευρώ ανα μετοχή. Για να μπορείτε να την πουλήσετε αμέσως, θα πρέπει να την πουλήσετε στην τιμή των 2.344 ευρώ.

Αν ανέβει η τιμή της μετοχής ένα ευρώ (το μέγεθος της τιμής spread), θα μπορείτε να την πουλήσετε αμέσως στην ίδια τιμή στην οποία την αγοράσατε χωρίς να χάσετε χρήματα. Αν η τιμή της μετοχής ξεπεράσει την τιμή την οποία την αγοράσατε τότε οδεύετε προς το κέρδος.

Αν η τιμή της μετοχής ανέβει στα 2.348 ευρώ, τότε έχετε κερδίσει 2 ευρώ και όχι 3 διότι πρέπει να υπολογίζεται και το κόστος του spread.

Σε τελικές γραμμές… όσο πιο μικρό είναι το spread τόσο πιο γρήγορα θα μπορείτε να κάνετε κέρδος με μικρότερη μεταβλητότητα στην τιμή.

Τι επηρεάζει το spread;

Ο κύριος παράγοντας ο οποίος καθορίζει την τιμή του spread είναι η ρευστότητα μιας αγοράς. Όσο περισσότερη είναι η ρευστότητα  αλλά και όσο μεγαλύτερος είναι ο όγκος συναλλαγών μιας αγοράς τόσο μικρότερο είναι το spread.

Συναλλαγές long και short

Ο περισσότερος κόσμος νομίζει ότι οι επενδύσεις στο trading πάνε μόνο προς τα πάνω. Φαντάζονται ότι αγοραζοντας μια μετοχή για παράδειγμα που ανεβαινει η τιμή της (long) και να την πουλήσουν όταν φτάσει σε μια συγκεκριμένη τιμή, είναι η μόνη επιλογή που έχουν.

Παρόλο που είναι μια πάρα πολύ καλή στρατηγική για να ακολουθήσετε, δεν σημαίνει ότι είναι η μόνη σας επιλογή. Ευκαιρίες υπάρχουν και όταν η τιμή μιας μετοχής κατεβαίνει. Αυτή είναι η συναλλαγή τύπου “short selling”.

Τι είναι η συναλλαγή short selling

Όταν κάνετε συναλλαγές “long” αγοράζετε για παράδειγμα μια μετοχή την στιγμή που ανεβαίνει, και την πουλάτε αργότερα, στην καλύτερη περίπτωση σε υψηλότερη τιμή και κάνετε κέρδος.

Για να κάνετε μια συναλλαγή “short” κάνετε ακριβώς το αντίθετο. Ξεκινάτε την επένδυση σας πουλώντας την μετοχή και την αγοράζετε ξανά μετά.

Δηλαδή, την ώρα που ξεκινά να πέφτει η τιμή της την πουλάτε και όταν πέσει κάτω από κάποιο όριο την αγοράζεται ξανά. 

Επίσης με αυτή την τεχνική μπορείτε να δανειστείτε τις μετοχές και να τις πουλήσετε, και μετά να τις αγοράσετε πίσω φθηνότερα και να τις εξοφλήσετε.

Πως δουλεύει το short selling;

Ας πούμε για παράδειγμα ότι η μετοχή ΑΒΓ έχει τιμή 1000 ευρώ. Τότε εγώ αποφασίζω να αγοράσω 100 μετοχές ΑΒΓ για 100.000 ευρώ λόγω του ότι πιστεύω ότι θα πέσει η τιμή.

Ο μεσίτης μου μου δανειζει τις μετοχές τις οποίες και αυτός δανείζεται από κάπου αλλού η μου τις δίνει από το δικό του απόθεμα.

Πουλάει τις 100 μετοχές και πιστώνει τον λογαριασμό μου με τις 100.000 τις οποίες φυσικότατα ΔΕΝ του χρωστάω, αλλά του χρωστάω 100 μετοχές, και αυτός με τη σειρά του χρωστάει 100 μετοχές στον αρχικό ιδιοκτήτη τους ή απλά θέλει να επιστραφούν με κάποιο τρόπο οι 100 μετοχές στο απόθεμα του.

Λίγο αργότερα η τιμή της μετοχής ΑΒΓ πέφτει στα 800 ευρώ, και εγώ αποφασίζω να κλείσω την συναλλαγή και να πληρώσω το χρέος μου, το οποίο είναι η 100 μετοχές.

Ο μεσίτης τότε αγοράζει από κάπου αλλού 100 μετοχές για 80.000 ευρώ από τα χρήματα τα οποία έχει ήδη καταθέσει στον λογαριασμό μου, και επιστρέφει τις μετοχές στον αρχικό ιδιοκτήτη τους ή στο απόθεμα του. 

Με αυτό τον τρόπο, έχω κερδίσει 20.000 ευρώ επιστρέφοντας τις μετοχές στον αρχικό ιδιοκτήτη τους.

Υπάρχουν κάποιες χρεώσεις φυσικά, κάποιο τόκοι, και μπορει και ορισμένα άλλα κόστα τα οποία μπορεί να διαφέρουν, ανάλογα με την υπηρεσία την οποία χρησιμοποιείται.

Τρόποι να κάνετε συναλλαγές short 

Στην θεωρία ακούγεται υπέροχο, αλλά στην πραγματικότητα είναι κάπως αδύνατο για ένα ιδιώτη επενδυτή να το κάνει, λόγω του ότι πάρα πολύ λίγες υπηρεσίες θα σας δανείσουν τόσο μεγάλα χρηματικά ποσά. Συνήθως αυτό είναι διαθέσιμο σε μεγάλους επενδυτές, λόγω του ότι μπορούν να αποπληρώσουν τα χρέη τους σε περίπτωση που πάει κάτι λάθος, ή σε χρηματοοικονομικούς οργανισμούς.

Παρόλα αυτά μπορείτε να το κάνετε με τις εξής επιλογές όπως Options, Futures και CFD.

Σε τελικές γραμμές…

Ελπίζω να σας εξήγησα αρκετά λεπτομερές πως δουλεύει το trading, και να καταλάβατε ότι δεν είναι και τόσο περίπλοκο όσο μπορεί να ακουγεται αρχικά. Η λέξεις “επενδυτής” ή “χρηματιστής” μπορεί να ακούγονται βαριά στα αυτιά, αλλά στην πραγματικότητα μπορεί να είναι και κάποιος σαν εσένα και εμένα. Δεν χρειάζεται να είσαι πολυεκατομμυριούχος για να αποκαλείσαι επενδυτής ή χρηματιστής.

Μπορείς να ξεκινήσεις τώρα trading Capital με μόνο 1000 ευρώ!