Φωτογραφία από 3D Animation Production Company από το Pixabay

Η αγορά μετοχών, ή κρυπτονομισμάτων με margin, δηλαδή με δανεισμό από την πλατφόρμα στην οποία κάνετε trading, μπορεί να φαίνεται μια αρκετά καλή επιλογή για να πολλαπλασιάσετε τα κέρδη σας.

Στην πραγματικότητα όμως είναι μια αρκετά επικίνδυνη στρατηγική ή οποία παρόλο που μπορεί να πολλαπλασιάσει τα κέρδη σας μπορεί να πολλαπλασιάσει επίσης και τις απώλειες σας. Η στρατηγική αυτή επιτρέπει σε επιθετικούς traders και επενδυτές, οι οποίοι μπορεί να είναι ιδιώτες ή χρηματοοικονομικοί οργανισμοί, να αγοράσουν περισσότερες μετοχές ή άλλου τύπου προϊόντα με την μέθοδο του δανεισμού. Αν πάνε όλα καλά, τότε μπορούν να κερδίσουν τεράστια ποσά.

Τι ακριβώς είναι το margin;

Το Margin trading είναι μια στρατηγική trading στην οποία οι traders χρησιμοποιούν δανεικά χρήματα για να τα επενδύσουν σε μετοχές, κρυπτονομίσματα ή άλλου είδους χρηματοοικονομικά προϊόντα, καταθέτοντας μια εγγύηση, η οποία ονομάζεται “margin”. 

Αυτός ο μηχανισμός είναι αρκετά κοινός σε παραδοσιακές χρηματοοικονομικές αγορές, αλλά και στις αγορές κρυπτονομισμάτων, όπου οι μεσίτες αλλά και τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων παρέχουν πρόσβαση σε μεγαλύτερους οικονομικούς πόρους με σκοπό να αυξήσουν τα κέρδη του πελάτη τους.

Στις παραδοσιακές αγορές, συνήθως το δάνειο εξασφαλίζεται από τον μεσίτη και στις αγορές κρυπτονομισμάτων από το ανταλλακτήριο. Παρόλο που είναι αρκετά παρόμοιος ο τρόπος λειτουργίας του μηχανισμού αυτού, υπάρχουν κάποιες διαφορές τις οποίες θα δούμε πιο κάτω, μαζί με τα πλεονεκτήματα αλλά και τα μειονεκτήματα της στρατηγικής αυτής.

Τι είναι η συναλλαγή “short”;

Μια συναλλαγή τύπου “short”, είναι μια συναλλαγή στην οποία ο trader, δανείζεται μια μετοχή ή ένα κρυπτονόμισμα, το πουλάει στην τρέχουσα τιμή, κρατάει τα χρήματα και όταν πέσει η τιμή του προιόντος αυτού, τότε το αγοράζει φθηνότερα και επιστρέφει το ποσό των μετοχών ή των κρυπτονομισμάτων εκεί όπου τα δανείστηκε κερδίζοντας την διαφορά η οποία προκύπτει από την αρχική πώληση και την μετέπειτα αγορά σε φθηνότερη τιμή.

Για παράδειγμα, κάποιος πιστεύει ότι η τιμή του μπιτκοιν θα πέσει. Για να εκμεταλλευτεί αυτή την κατάσταση, ο trader δανείζεται 100 μπιτκοιν από το ανταλλακτήριο και τα πουλάει στην τιμή των 1000 ευρώ το ένα για παράδειγμα. Δηλαδή παίρνει 100,000 οι οποίες βρίσκονται στο λογαριασμό του, και ταυτόχρονα χρωστάει στο ανταλλακτήριο 100 μπιτκοιν.

Δυο ημέρες αργότερα, η τιμή του μπιτκοιν πέφτει στα 800 ευρώ το ένα, δηλαδή υπάρχει μια μείωση της τιμής της τάξης των 200 ευρώ, και ο trader τότε αγοράζει 100 μπιτκοιν στην τιμή των 800 ευρώ το ένα, δηλαδή 80,000 και τα επιστρέφει στο ανταλλακτήριο όπου τα δανείστηκε. Το κέρδος του από την πτώση της τιμής είναι 200 ευρώ το ένα, δηλαδή 20,000 ευρώ.

Τι είναι η συναλλαγή long;

Μια συναλλαγή τύπου “long” είναι μια συναλλαγή στην οποία ο trader αγοράζει μια μετοχή ή ένα κρυπτονόμισμα, και το κρατάει μέχρι να ανέβει η αξια του και να το πουλήσει ακριβότερα σε μεταγενέστερο στάδιο. Η συναλλαγή τύπου “long” είναι ακριβώς το αντίθετο από την συναλλαγή “short”.

Για παράδειγμα αν κάποιος έχει στην κατοχή του σήμερα 100,000 ευρώ, και πιστεύει ότι η τιμή του μπιτκοιν θα ανέβει, τότε μπορεί να αγοράσει 100 μπιτκοιν στην τιμή των 1000 ευρώ το ένα, και να τα κρατήσει μέχρι να ανέβει η τιμή τους για παράδειγμα 5%. 

Τότε αυτά τα 100 μπιτκοιν θα αξίζουν, ας πούμε μια εβδομάδα αργότερα 105,000 και τότε ο trader θα τα πουλήσει και θα κερδίσει 5,000 ευρώ. Μια συναλλαγή “long” μπορεί να έχει διάρκεια από μερικά λεπτά μέχρι και μερικά χρονια.

Βασικά πράγματα για το Margin Trading

  • Για να κάνετε Margin trading χρειάζεστε λογαριασμό margin. Αυτός είναι ένας ξεχωριστός λογαριασμός από τον κανονικό σας λογαριασμό τον οποίο ανοίγετε μόλις ξεκινήσετε να κάνετε trading.
  • Σε αντίθεση με ένα λογαριασμό margin, ένας κανονικός λογαριασμός απαιτεί από τους traders να έχουν όλα τα χρήματα πριν να ξεκινήσουν μια συναλλαγή. Με την χρήση του κανονικού λογαριασμού δεν μπορείτε να χάσετε περισσότερα από τα χρήματα που έχετε ήδη καταθέσει.
  • Πριν να ξεκινήσετε να κάνετε margin trading είναι καλύτερα να έχετε ήδη αποκτήσει εμπειρία στο trading.
  • Όλα τα προϊόντα σε ένα λογαριασμό margin είναι δεσμευμένα μέχρι να αποπληρωθεί το χρέος.
  • Το κάθε ανταλλακτήριο ή μεσίτης έχει διαφορετικούς όρους και κανονισμούς για το άνοιγμα τέτοιου λογαριασμού.
  • Αν χάσετε περισσότερα από όσα έχετε καταθέσει θα πρέπει να πληρώσετε και το υπόλοιπο ποσό που έχετε χρεωθεί.
  • Με την χρήση ενός λογαριασμού margin μπορείτε να πραγματοποιήσετε συναλλαγές “long” αλλά και “short” σε αντίθεση με ένα κανονικό λογαριασμό με τον οποίο μπορείτε να πραγματοποιήσετε συναλλαγές τύπου “long” μόνο.

Παραδοσιακό margin trading Vs. Crypto Margin Trading

Όλο και περισσότερος κόσμος εισέρχεται στις αγορές των κρυπτονομισμάτων με σκοπό να κερδίσουν χρήματα από το trading κρυπτονομισμάτων. Οι περισσότεροι από αυτούς εισέρχονται σε αυτή την “άγρια” αγορά νομίζοντας ότι είναι το ίδιο με τις παραδοσιακές αγορές και τα παραδοσιακά προϊόντα όπως μετοχές και forex.

Παρόλο που είναι αρκετά παρόμοιος ο τρόπος λειτουργίας, υπάρχουν αρκετές διαφορές τις οποίες θα δούμε πιο κάτω. Σε αντίθεση με τις κανονικές αγορές οι οποίες κλείνουν για τα σαββατοκύριακα, στις αργίες κτλ, οι αγορές των κρυπτονομισμάτων δουλεύουν 24/7 και δεν περιορίζονται από κανένα κανονισμό ο οποίος είναι ρυθμισμένος ανάλογα με την γεωγραφική τοποθεσία όπου βρίσκεται η πλατφόρμα ή μεσιτικό γραφείο.

Όλα τα κρυπτονομίσματα μπορούν να αγοραστούν και να πουληθούν οποιαδήποτε στιγμή της ημέρας οπουδήποτε μέσω ενός ανταλλακτηρίου, ή ακόμη και από άλλα άτομα τα οποία έχουν στην κατοχή τους το συγκεκριμένο κρυπτονόμισμα. Εξάλλου η είσοδος σε αυτές τις αγορές είναι πολύ πιο εύκολη λόγω τις σχεδόν ανύπαρκτης γραφειοκρατίας αλλά και της ευκολίας ανοίγματος λογαριασμού ο οποίος μπορεί να ανοιχτεί μέσα σε λίγες ώρες μόνο.

Ο οποιοσδήποτε μπορεί πάρα πολύ εύκολα να ξεκινήσει trading με μόνο 100 ευρώ και λόγω της υψηλής μεταβλητότητας (και της χρήσης λογαριασμού margin) να μεγαλώσει αρκετά γρήγορα το αρχικο του κεφάλαιο αν ξέρει τι κάνει και να κερδίσει μεγάλα ποσά. Αν κάποιος είναι ικανός να αναλύσει γραφήματα, να εφαρμόσει στρατηγικές κτλ τότε πολύ σύντομα θα μπορεί να ζει από το trading κρυπτονομισμάτων.

Τι είναι ένας λογαριασμός Margin;

Για να ξεκινήσετε margin trading κρυπτονομισμάτων, θα πρέπει πρώτα να ανοίξετε ένα λογαριασμό margin σε ένα ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων. Αυτός ο λογαριασμός ανοίγετε ξεχωριστά από τον κανονικό σας λογαριασμό και χρησιμοποιείται για να δεσμεύει τα προϊόντα μέχρι να αποπληρώσετε το χρέος σας. Με την χρήση ενός τέτοιου λογαριασμού μπορείτε να επωφεληθείτε και από την άνοδο αλλά και από την κάθοδο της αγοράς σε αντίθεση με ένα κανονικό λογαριασμό.

Πως δουλεύει το Margin Trading;

Όπως έχω αναφέρει στην αρχή του άρθρου, με την χρήση ενός λογαριασμού margin, μπορείτε να δανειστείτε χρήματα από το ανταλλακτήριο με σκοπό να κάνετε μια συναλλαγή με μόχλευση έτσι ώστε να μπορείτε να αυξήσετε τα κέρδη σας.

Για παράδειγμα, πιστεύετε ότι σύντομα η τιμή του μπιτκοιν θα ανέβει και δυστυχώς έχετε μόνο 100 ευρώ στο λογαριασμό σας. Αν είχατε ένα μεγαλύτερο κεφάλαιο στην διάθεση σας, τότε θα μπορούσατε να κάνετε ένα σχετικά καλό κέρδος με μια μόνο συναλλαγή.

Καταθέτοντας τα 100 ευρώ σας στο λογαριασμό margin, τότε θα μπορέσετε να τα χρησιμοποιήσετε σαν εγγύηση έτσι ώστε να εξασφαλίσετε δάνειο από το ανταλλακτήριο και να μπορέσετε να κάνετε μια συναλλαγή της τάξης των 1000 ευρώ. Αν το ανταλλακτήριο σας δίνει 10x δάνειο έναντι του αρχικού ποσού που έχετε καταθέσει.

Κάνοντας μια συναλλαγή με 1000 ευρώ δανεικά από το ανταλλακτήριο, και φυσικά αν πάνε τα πράγματα όπως τα έχετε υπολογίσει, και η τιμη του μπιτκοιν ανέβει κατα 10%, τότε τα 1000 ευρώ σας θα γίνουν 1100. Αυτό σημαίνει ότι στην πραγματικότητα έχετε κάνει ένα κέρδος 200% και όχι μόνο 10% διότι με τα 1100 ευρώ θα αποπληρώσετε το χρέος σας και θα έχετε διπλασιάσει το αρχικό σας κεφάλαιο.

Φυσικότατα το κάθε ανταλλακτήριο έχει τους δικούς του κανονισμούς και όρια, αλλά και το μέγιστο πολλαπλάσιο του ποσού που καταθέτετε. Ορισμένα ανταλλακτήρια σας επιτρέπουν να κάνετε συναλλαγές μέχρι και 125x. Δηλαδή αν καταθέσετε 100 ευρώ θα μπορέσετε να κάνετε συναλλαγή μέχρι και 12,500 ευρώ.

Το Margin trading όπως έχουμε πει μπορεί να χρησιμοποιηθεί για συναλλαγές “long” αλλά και “short”.  Παρόλα αυτά πρέπει να κατανοήσετε ότι αυτό το είδος trading έχει πάρα πολύ υψηλό κίνδυνο για απώλεια των χρημάτων σας αν η αγορά κινηθεί σε αντίθετη κατεύθυνση από αυτή που έχετε ήδη προβλέψει.

Αν η αγορά κινηθεί αντίθετα από την κατεύθυνση που έχετε ήδη προβλέψει, τότε το ανταλλακτήριο θα σας κάνει ένα margin call. Αν δεν ανταποκριθείτε στο margin call, τότε τα δεσμευμένα σας χρήματα θα ρευστοποιηθουν και θα έχετε απώλεια του κεφαλαίου σας. Ας δούμε τι είναι το margin call.

Τι είναι το Margin Call;

Για να πάρετε ένα δάνειο από το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων θα πρέπει να πληρείτε ορισμένα κριτήρια, δηλαδή να έχετε κατατεθειμένα χρήματα στο λογαριασμό σας συνέχεια. Το “margin call” είναι η κατάσταση όπου το ανταλλακτήριο σας ζητάει να καταθέσετε περισσότερα χρήματα, όταν η τιμή του κρυπτονομίσματος κινηθεί στην αντίθετη κατεύθυνση από ότι έχετε προβλέψει και το υπόλοιπο του λογαριασμού σας ίσως δεν επαρκεί για την κάλυψη των ζημιών.

Αν δεν ανταποκριθείτε και η τιμή του κρυπτονομίσματος συνεχίσει να πέφτει, τότε το ανταλλακτήριο θα ρευστοποιήσει το υπόλοιπο του λογαριασμού σας έτσι ώστε να καλύψει τις ζημιές.

Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα του margin trading;

Παρόλο που το margin trading μπορεί να απογειώσει τα κέρδη σας, έχει αρκετά ρίσκα και είναι καλύτερο να γίνεται μόνο από έμπειρους traders. Μερικά από τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα του ειναι τα εξής.

Πλεονεκτήματα

  • μεγαλύτερη αγοραστική δύναμη
  • ευκαιρία μεγέθυνσης των κερδών
  • μπορείτε να κάνετε συναλλαγές “short” 

Μειονεκτήματα

  • πιθανότητα για μεγάλες απώλειες
  • τόκος στο δανεισμένο ποσό
  • κατάθεση χρημάτων ως εγγύηση

Πως να μειώσω το ρίσκο απώλειας;

Όταν το ανταλλακτήριο σας επιτρέψει να δανειστείτε χρήματα για να κάνετε trading κρυπτονομισμάτων, θα σας θέσει συγκεκριμένους κανόνες και όρια έτσι ώστε να είναι ασφαλές η συναλλαγή για το ανταλλακτήριο. Αν η αγορά κινηθεί αντίθετα με αυτό που προβλέψατε, τότε το ανταλλακτήριο θα σας ζητήσει να καταθέσετε περισσότερα χρήματα στο λογαριασμό σας και αν δεν το πράξετε θα ρευστοποιήσει την εγγύηση που έχετε καταθέσει.

Για να μειώσετε τον κίνδυνο απώλειας ολόκληρου του κεφαλαίου σας, υπάρχουν ορισμένες στρατηγικές τις οποίες μπορείτε να ακολουθήσετε έτσι ώστε να αποφευχθεί η ρευστοποίηση του λογαριασμού σας και η απώλεια ολόκληρου του κεφαλαίου σας.

Μια από τις καλύτερες λύσεις είναι να βάλετε μια εντολή τύπου “stop loss” στην συναλλαγή σας έτσι ώστε αν η αγορά κινηθεί αντίθετα από ότι έχετε προβλέψει, να κλείσει αυτόματα η συναλλαγή και να έχετε μόνο μια μικρή απώλεια.

Μια άλλη λύση είναι να βάλετε μια εντολή τύπου “take-profit” στην συναλλαγή έτσι ώστε όταν φτάσει ένα κερδοφόρο επίπεδο η συναλλαγή σας να κλείσει αυτόματα και να πάρετε το κερδος σας αυτόματα σε περίπτωση που δεν μπορείτε να παρακολουθείτε την αγορά συνέχεια. Αυτή η εντολή θα σας δώσει το κέρδος σας χωρίς να φοβάστε ότι θα πέσει η τιμή μετά από ένα ορισμένο σημείο, κάτι το οποίο θα σας οδηγήσει σε απώλειες.

Καλύτερες πρακτικές για margin trading

  • Επενδύστε σοφά: Αν λογαριάζετε να κάνετε trading με margin τότε πρέπει να είστε πάρα πολύ προσεκτικοί λόγω του ότι εκτός από τα τεράστια κέρδη τα οποία υπόσχεται το margin trading, μπορεί να υπάρξουν και τεράστιες απώλειες.
  • Επενδύστε λιγότερα από το επιτρεπόμενο όριο: Παρόλο που η στρατηγική αυτή είναι καλύτερα να χρησιμοποιείται από έμπειρους traders, αν θέλετε να την δοκιμάσετε είναι καλύτερα να ξεκινήσετε με ένα μικρό ποσοστό του κεφαλαίου σας και αν τα πάτε καλά τότε μόνο να επενδύσετε περισσοτερα. Παρόλα αυτά ποτέ μην δεσμεύεται περισσότερα από το 50% του υπολοίπου του λογαριασμού σας.
  • Δανειστείτε μόνο για μικρά χρονικά διαστήματα: Το Margin είναι σαν ένα δάνειο, και θα πρέπει να πληρώσετε τόκους. Όσο πιο γρήγορα το πληρώσετε τότε τόσο το καλύτερο.

Σε τελικές γραμμές…

Το Margin trading στις αγορές των κρυπτονομισμάτων είναι μια αρκετά περίπλοκη και ριψοκινδυνη στρατηγική trading λόγω της υψηλής μεταβλητότητας της αγοράς η οποία είναι πάρα πολύ πιο μεγάλη από αυτή του forex ή των μετοχών. Για να κάνετε αυτού του είδους trading θα πρέπει να έχετε αρκετή εμπειρία και δεν συστήνεται για αρχάριους.