Το Initial Coin Offering (ICO) είναι η χρηματοδότηση ενός πρότζεκτ διαδικτυακά από διάφορους μεγάλους και μικρούς επενδυτές. Όταν μια ομάδα προγραμματιστών ή επιχειρηματιών θέλει να δημιουργήσει ένα καινούργιο κρυπτονόμισμα ή μια καινούργια εφαρμογή dApp, συνήθως πραγματοποιούν ένα δημόσιο γύρο χρηματοδότησης όπου ο καθένας μπορεί να συνεισφέρει με κάποια ανταλλάγματα.

Τι ακριβώς είναι τα ICO;

Το Initial Coin Offering (ή ICO) είναι μια μέθοδος για ομάδες οι οποίες θέλουν να μαζέψουν χρήματα για ένα καινούργιο blockchain προτζεκτ. Σε ένα ICO οι ομάδα που το δημιουργεί, εκδιδει καινούργια τόκεν τα οποία βασίζονται σε ένα blockchain, συνήθως το ethereum, τα οποία αγοράζονται από φιλοδοξους επενδυτές ή υποστηρικτές του προτζεκτ. Τα τοκεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για πληρωμές στην πλατφόρμα που τα εκδίδει ή για πώληση μετά όταν αποκτήσουν κάποια αξία.

Η πρακτική αυτή έγινε πάρα πολύ δημοφιλές το 2014 όταν χρησιμοποιήθηκε για την χρηματοδότηση της δημιουργίας της πλατφόρμας Ethereum. Από τότε η μέθοδος αυτή έγινε πάρα πολύ δημοφιλές έτσι ώστε να χρηματοδοτούνται καινούργια προτζεκτ που εξυπηρετούν διάφορους σκοπούς. Παρόλο που αυτή η μέθοδος ακούγεται πάρα πολύ παρόμοια με το Initial Public Offering (IPO), είναι πάρα πολύ διαφορετική στην πραγματικότητα.

Τα IPO συνήθως γίνονται από ήδη επιτυχημένες επιχειρήσεις οι οποίες πουλάνε μετοχές της εταιρείας τους με σκοπό να συγκεντρώσουν περισσότερα χρήματα για περαιτέρω ανάπτυξη. Σε αντίθεση τα ICO χρησιμοποιούνται σαν μηχανισμός αρχικής χρηματοδότησης της εταιρείας ή του πρότζεκτ και οι επενδυτές δεν αγοράζουν κομμάτι της εταιρείας όπως γίνεται με τις μετοχές.

Τα ICOs είναι μια εναλλακτική λύση για την χρηματοδότηση εταιρειών τεχνολογίας από τον παραδοσιακό τρόπο χρηματοδότησης τους. Οι καινούργιες εταιρείες τεχνολογίας δεν βρίσκουν χρηματοδότες αν δεν δουλεύει ήδη το προϊόν τους και είναι κάπως πάρα πολύ δύσκολο να το φτιάξουν αν δεν έχουν ήδη τα χρήματα.

Η πρακτικη αυτή δεν χρησιμοποιείται μόνο από καινούργιες εταιρείες, αλλά και από παλιές με ήδη επιτυχημένα προϊόντα. Ορισμένες εταιρείες το κάνουν με σκοπό να επεκταθούν και αυτές στον κόσμο του blockchain, ή απλά να δημιουργήσουν ένα καινούργιο προϊόν το οποίο δουλεύει με την τεχνολογία blockchain.

Πλεονεκτήματα ενός ICO για τους επενδυτές

Οι αρχικοί επενδυτές σε ένα καινούργιο πρότζεκτ ICO απολαμβάνουν τα εξής πλεονεκτήματα:

  • Ευκαιρία για αγορά ενός καινούργιου κρυπτονομίσματος σε πάρα πολύ χαμηλή τιμή.
  • Τεράστιες αποδόσεις αν είναι επιτυχία το προτζεκτ.
  • Τα καινούργια κρυπτονομίσματα μπορεί να έχουν και άλλα πλεονεκτήματα όπως έκπτωση στις υπηρεσίες ή προϊόντα της πλατφόρμας που τα εκδίδει ή μέρισμα από τα κέρδη της πλατφόρμας.
  • Μπορείτε να έχετε την ηθική ικανοποίηση ότι και εσείς συνεισφέρατε στην δημιουργία και ανάπτυξη ενός καινούργιου κρυπτονομίσματος.

Πλεονεκτήματα ενός ICO για την ομάδα

Όπως και οι αρχικοί επενδυτές του πρότζεκτ έχουν κάποια πλεονεκτήματα, το ίδιο ισχύει και για την ομάδα που δημιουργεί το πρότζεκτ. Παρακάτω είναι μερικά από τα πλεονεκτήματα που απολαμβάνει η ομάδα που δημιουργεί το ICO.

  • Γρήγορη πρόσβαση σε μετρητά χωρίς περιορισμούς από νομοθεσίες στην χρηματοδότηση.
  • Πρόσβαση σε μετρητά χωρίς να ξοδευτεί το κεφάλαιο της ομάδας η εταιρείας που δημιουργεί το ICO.
  • Ευκαιρία για την ομάδα να πειραματιστεί με καινούργια προτζεκτ χωρίς απώλεια του δικού της κεφαλαίου.
  • Αρχική βάση χρηστών της πλατφόρμας έτσι ώστε να την δοκιμάσουν πριν να γίνει διαθέσιμη στο κοινό.
  • Πλήρες έλεγχος και ιδιοκτησία της εταιρείας ή της πλατφόρμας. Οι επενδυτές αγοράζουν το τοκεν και όχι μερίδιο από την εταιρεία.
  • Δυνατότητα χρηματοδότησης από οποιαδήποτε χώρα του κόσμου μέσω διαδικτύου χωρίς κανένα περιορισμό.

Ρίσκα για τους επενδυτές σε ICO

Όπως καταλάβατε, χωρίς περιορισμούς και ελέγχους από καμιά ρυθμιστική αρχή, υπάρχουν αρκετοί κίνδυνοι σε τέτοιου είδους επένδυση. Για παράδειγμα οι επενδυτές θα αντιμετωπίσουν τους εξής κινδύνους:

  • Καμία εγγύηση για αύξηση της αξίας του καινούργιου κρυπτονομίσματος
  • Το πιο πιθανό η ομάδα που το δημιούργησε να μην έχει εμπειρίες και να μην ξέρει πως να το διαχειριστεί σωστά.
  • Καμιά προστασία από ρυθμιστικές αρχές.
  • Λιγοστή διαφάνεια για την πορεία του προτζεκτ.
  • Πιθανότητα να είναι απάτη το προτζεκτ.

Σύγκριση και διαφορές ενός ICO και ενός IPO

Αν συγκρίνουμε ένα ICO και ένα IPO μπορούμε να δούμε τις εξής ομοιότητες και διαφορές όπως τις έχω παραθέσει πιο κάτω.

  • Ένα IPO σας δίνει την πιθανότητα να έχετε ένα μερίδιο από την εταιρεία στην οποία επενδύετε, ενώ ένα ICO μπορεί να σας δώσει μόνο μερικά δικαιώματα στο συγκεκριμένο πρότζεκτ αλλά όχι την ιδιοκτήτρια εταιρεία.
  • Οι αποφάσεις σε εταιρείες που κάνουν IPO παίρνονται από τον διευθυντή και το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας, ενώ στην περίπτωση ενός ICO η αποφάσεις για την πορεία του πρότζεκτ παίρνονται από τους ιδιοκτήτες περισσοτερων τοκεν και είναι αποκεντρωμένη η διοίκηση ενός πρότζεκτ ICO.
  • Τα οικονομικά δεδομένα της εταιρείας δημοσιεύονται ανάλογα με το τι κανόνες έχει το χρηματιστήριο στο οποίο θα εισαχθεί, ενώ με ένα ICO θα ειναι δημόσια εκτεθειμένα στο blockchain ή στο whitepaper του προτζεκτ.
  • Σε ένα IPO αγοράζετε τις μετοχές με την συμμετοχή αρκετών μεσιτών και διαφορων αλλων, ενώ στην περίπτωση ενός ICO το πιο πιθανό να μην υπάρχει κανένας μεσάζοντας και να αγοράζετε τα κρυπτονομίσματα από την εταιρεία ή την ομάδα που το δημιούργησε.
  • Τα χρηματιστήρια και οι εταιρείες που κάνουν IPO είναι ελεγμένες από διάφορους φορείς και υπηρεσίες ενώ τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων στα οποία καταχωρούνται τα κρυπτονομίσματα που προέρχονται από τα ICO δεν ελέγχονται σχεδόν από κανένα.

Ιστορία των ICO

Η πρώτη πώληση τοκεν έγινε τον Ιούλιο του 2013 και το τοκεν ήταν το Mastercoin. Μετά το επόμενο ήταν το ethereum και συγκέντρωσε το 2014 3,700 BTC τις πρώτες 12 ώρες που έγινε διαθέσιμο στο κοινό.

Τα ICO και οι πωλήσεις τοκεν έγιναν πάρα πολύ δημοφιλές το 2017. Το Μάιο του 2017 ένα καινούργιο ICO για ένα καινούργιο περιηγητή ιστού με το όνομα Brave συγκέντρωσε περίπου $35 εκατομμύρια σε λιγότερο από 30 δευτερόλεπτα. Το Σεπτέμβριο του 2017 το ICO του Kik messenger συγκέντρωσε περίπου $100 εκατομμύρια. 

Μέχρι το Νοέμβριο του 2017, γίνονταν διαθέσιμα στο κοινό περίπου 50 ICO τον μήνα. Το μεγαλύτερο ICO του 2018, ήταν το Filecoin το οποίο συγκέντρωσε $257 εκατομμυρια. Μέχρι το τέλος του 2017, τα χρήματα που συγκέντρωσαν συνολικά όλα τα ICO ήταν 40 φορές περισσότερα από αυτά που συγκέντρωσαν το 2016.

Η πλατφόρμα Ethereum μέχρι τον Φεβρουάριο του 2018, ήταν η μεγαλύτερη πλατφόρμα στην οποία δημιουργούνταν τα περισσότερα ICO με μερίδιο αγοράς 80%. 

Πως δουλεύουν τα ICO;

Μια ομάδα ή μια εταιρεία συνήθως γνωστοποιεί τις προθέσεις της να κάνει ένα ICO εκδίδοντας ένα white paper που περιγράφει το πρότζεκτ, τους στόχους του προτζεκτ, πόσα χρήματα χρειάζεται να συγκεντρώσει έτσι ώστε το πρότζεκτ να γίνει πραγματικότητα, πότε θα είναι διαθέσιμο για επιχορήγηση και διάφορες άλλες πληροφορίες έτσι ώστε να κινήσει το ενδιαφέρον των επενδυτών να επενδύσουν σε αυτό.

Ως αντάλλαγμα για την επένδυση του ο επενδυτής παίρνει σε χαμηλή τιμή το κρυπτονόμισμα του πρότζεκτ το οποίο συχνά αναφέρεται ως τοκεν. Ανάλογα με το πρότζεκτ οι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν σε αυτό πληρώνοντας με κανονικά χρήματα,δηλαδή ευρώ ή δολάρια κτλ ή με άλλα κρυπτονομίσματα, κυρίως μπιτκοιν και ethereum.

Τα ICOs δίνουν την δυνατότητα σε καινούργιες εταιρείες τεχνολογίας ή διάφορες άλλες εταιρείες να μαζέψουν γρήγορα και εύκολα χρήματα τα οποία χρειάζονται, χωρίς να χρειάζεται να πουλήσουν μετοχές ή να πάρουν δάνεια από τράπεζες.

Τι είναι το Pre-ICO;

Τα pre-ico είναι η πώληση τόκεν πριν την επίσημη πώληση τοκεν στο κοινό. Κάτι σαν προπώληση με λίγα λόγια των τόκεν έτσι ώστε η ομάδα να μαζέψει χρήματα για την διαφήμιση του ICO της.

Συνήθως στις προπωλήσεις τοκεν, οι τιμές είναι ακόμη πιο χαμηλότερες και είναι περιορισμένος ο αριθμός των τοκεν των οποίων είναι διαθέσιμα για προπώληση. Αν θέλετε να πετύχετε μια τέτοια ευκαιρία πρέπει να παρακολουθάτε τις ιστοσελίδες που έχουν ανακοινώσεις σχετικά με ICO τις οποίες έχω καταχωρήσει πιο κάτω στο τέλος του άρθρου.

Είναι νόμιμα τα ICO;

Η απάντηση είναι μπορεί. Δεν υπάρχει ξεκάθαρο νομικό πλαίσιο γύρω από την λειτουργία των ICO, άρα κάποια από αυτά μπορεί να είναι και παράνομα σε διάφορες χώρες. Φυσικότατα τα πράγματα αλλάζουν γρήγορα και στο μέλλον μάλλον θα είναι ελεγχόμενα.

Παρόλα αυτά τα περισσότερα ICO είναι κάπως συμβατά με τις νομοθεσίες KYC/AML της χώρας της οποίας βρισκονται. Ορισμένα άλλα τα οποία είναι αποκεντρωμένα δεν συμμορφώνονται και τόσο με τέτοιου είδους νομοθεσίες.

Πως να αναγνωρίσετε ένα ICO το οποίο είναι απάτη

Οι απάτες με τα ICO είναι κάπως δημοφιλές και αυτά, και η ικανότητα να τα αναγνωρίζετε θα σας βοηθήσει να μην έχετε απροσδόκητες απώλειες. Σύμφωνα με στατιστικά το 10% των ICO είναι καθαρές απάτες ή απλά άχρηστα προτζεκτ. 

Υπάρχουν μερικοί τρόποι να αναγνωρίσετε τέτοιου είδους απάτες τους οποίους θα παραθέσω πιο κάτω. Αν προσέξετε αυτά τα στοιχεία θα είστε μια χαρά.

  • Ανώνυμη ομάδα – Αν η ομάδα που δημιουργησε το πρότζεκτ θέλει να παραμείνει ανώνυμη για λόγους “ιδιωτικότητας” είναι ίσως το κυριότερο σημάδι ότι το πρότζεκτ είναι απάτη.
  • Καταπληκτική προσφορά – Αν μια προσφορά φαίνεται καταπληκτική, και απίστευτη για να είναι αληθινή, τότε μάλλον είναι ακομη μια απάτη. Για παράδειγμα μπορεί να προσφέρει το πρότζεκτ τρελά ποσοστά απόδοσης στην αξια του κρυπτονομίσματος ή μεγάλα μερίσματα τα οποία δεν είναι πιθανά.
  • Δεν υπάρχει πλάνο ή στρατηγική – Μια σοβαρή εταιρεία ή πρότζεκτ πάντα δημοσιοποιεί τα σχέδια του για το μέλλον. Αν το πλάνο για το μέλλον του προτζεκτ δεν είναι διαθέσιμο τότε μάλλον δεν υπάρχει.
  • Δεν υπάρχει θέμα ή συζήτηση στο φόρουμ Bitcointalk.org – Ένας τρόπος που συνήθως διαφημίζουν τα καινούργια και σοβαρά ICO είναι με συζητήσεις στο φορουμ όπου η ομάδα απαντά όλες τις ερωτήσεις των μελλοντικών επενδυτών ή χρηστών της πλατφόρμας. 
  •  Κώδικας – Πάντα οι σοβαρές ομάδες καταχωρούν τον κώδικα τους στο Github έτσι ώστε όλοι να μπορούν να τον εξετάσουν. Αν δεν υπάρχει καταχωρημένος κώδικας στο Github τότε το προτζεκτ δεν υπάρχει καν.
  • Δραστηριότητα σε κοινωνικά δίκτυα – Αν δεν υπάρχει δραστηριότητα σε κοινωνικά δίκτυα και γενικά στο διαδίκτυο τότε είναι απάτη.

Πως να επενδύσετε σε ένα Initial Coin Offering

Πριν να επενδύσετε σε ένα ICO θα ήταν καλύτερα αν κάνατε μια μικρή έρευνα για το που θα επενδύσετε. Λόγω του ότι είναι κάπως παρόμοια με τις μετοχές θα μπορούσατε να κάνετε μια θεμελιώδη ανάλυση του πρότζεκτ και γενικά τον κλάδο στον οποίο θα δραστηριοποιηθεί η εταιρεία η οποία δημιούργησε το προτζεκτ.

Όταν αποφασίσετε σε πιο ICO θα επενδύσετε, τότε θα πρέπει να το πληρώσετε με μπιτκοιν ή ethereum αν δεν αποδέχονται κανονικά χρήματα. Επίσης θα πρέπει να βρείτε και ένα συμβατό πορτοφόλι με το καινούργιο τοκεν που θα αγοράσετε από το ICO έτσι ώστε να μπορείτε να λάβετε τα τοκεν σας.

Μια καλύτερη ιδέα και πιο ασφαλές είναι να περιμένετε μέχρι να γίνει το κρυπτονόμισμα διαθέσιμο στο κοινό και να καταχωρηθεί σε 1-2 ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων. Δηλαδή να περιμένετε μετά το ICO για να επενδύσετε σε αυτό το καινούργιο κρυπτονόμισμα, έτσι ώστε να αποφύγετε τον κίνδυνο της εξαπάτησης ή απώλειας των κερδών σας.

Η τιμή ορισμένων καινούργιων κρυπτονομισμάτων αυξάνεται αμέσως μετά το τέλος του ICO, και συνήθως ξαναυξάνεται αμέσως μετά την καταχώρηση τους σε ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων.

Η δεύτερη εκδοχή είναι να γίνει ακριβώς το αντίθετο, δηλαδή μόλις καταχωρηθεί σε ένα ανταλλακτήριο να πέσει η τιμή πάρα πολύ πιο κάτω από αυτήν που πληρώσατε στο ICO. 

Ότι και να γίνει, είτε πέσει είτε ανέβει η τιμή του καινούργιου κρυπτονομίσματος μετά το τέλος του ICO και την καταχώρηση του σε κάποιο ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων, να ξερετε ότι η τιμή του αν έχει κάποια αξία το πρότζεκτ, και λειτουργικότητα, θα χρειαστεί κάποιο χρονικό διάστημα να ανέβει σημαντικά. Ίσως μερικά χρόνια, για αυτό μην ανησυχείτε αν “αργήσατε” να επενδύσετε σε ένα ICO.

Πως να αγοράσετε τοκεν από ένα ICO

  1. Κάντε εγγραφή στην ιστοσελίδα της εταιρείας που δημιούργησε το ICO. 
  2. Φροντίστε να έχετε τα χρήματα σας έτοιμα ή να έχετε στην κατοχή σας μπιτκοιν ή ethereum. Συνήθως οι αγορές τέτοιων καινούργιων κρυπτονομισμάτων γίνεται με μπιτκοιν ή ethereum.
  3. Βρείτε ένα συμβατό πορτοφόλι με το καινούργιο κρυπτονόμισμα.
  4. Αγοράστε το καινούργιο κρυπτονόμισμα και δώστε την διεύθυνση του πορτοφολιού σας στην εταιρεία έτσι ώστε να σας στείλουν το καινούργιο κρυπτονόμισμα. Συνήθως γίνεται αυτόματα αυτό και το παραλαμβάνετε μόλις το πληρώσετε.
  5. Αποθηκευστε το καινούργιο σας κρυπτονόμισμα και περιμένετε να αυξηθεί η αξία του. Μπορεί να πάρει από μερικές ημέρες μέχρι μερικά χρόνια. Εσείς θα επιλέξετε πότε θα το πουλήσετε.

Πως να αγοράσετε τοκεν μετά από ένα ICO

Όταν ένα ICO τελειώσει με επιτυχία, το τοκεν του θα καταχωρηθεί σε ένα ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων. Μπορείτε να μαθετε που θα καταχωρηθεί από την ιστοσελίδα τους, τα κανάλια κοινωνικής δικτύωσης ή από το newsletter τους. 

Όταν μάθετε που θα καταχωρηθεί το καινούργιο κρυπτονόμισμα τότε μπορείτε πολύ απλά να κάνετε ένα λογαριασμό στο ανταλλακτήριο αν δεν έχετε, και να το αγοράσετε από εκεί.

Ποιοι μπορούν και πως μπορούν να συμμετέχουν σε ένα ICO;

Ο οποιοσδήποτε μπορεί να συμμετάσχει σε ένα  ICO, συνήθως με μια μικρή επένδυση των 100 ευρώ ή δολαρίων. Τα περισσότερα ICO έχουν αυτό το ελάχιστο ποσό επένδυσης.

Για να συμμετάσχετε πρέπει να έχετε στην κατοχή σας μετρητά ή μπιτκοιν ή ethereum αξίας 100 ευρώ ή παραπάνω, και ένα πορτοφόλι το οποίο να είναι συμβατό με το καινούργιο κρυπτονόμισμα. 

Αν δεν ξέρετε πιο πορτοφόλι είναι συμβατό το καλύτερο που έχετε να κάνετε είναι να επικοινωνήσετε μαζί τους έτσι ώστε να σας εξηγήσουν πως να αποθηκεύσετε το κρυπτονόμισμα που θα αγοράσετε.

Καλύτερες πλατφόρμες για να βρίσκετε καινούργια ICO

Σε τελικές γραμμές…

Τα ICO είναι εδώ και μερικά χρόνια μια “καυτή” επενδυτική ευκαιρία και ελπίζω να σας διαφώτισα αρκετά με το άρθρο μου και να σας προστάτεψα από τις διάφορες απάτες. Μην ξεχνάτε ότι όλες οι ευκαιρίες έχουν και το ρίσκο τους γι αυτό επενδύστε με προσοχή και τίποτα δεν είναι εγγυημένο ότι θα έχει μεγάλη απόδοση.

Γραμμένο με πληροφορίες από...