Φωτογραφία από Sarah Richter από το Pixabay

Το Hedging συχνά θεωρείται εξειδικευμένη επενδυτική στρατηγική, αλλά στην πραγματικότητα δεν είναι. Είναι πάρα πολύ απλό αν καταλάβετε πως λειτουργεί. Αρκετός κόσμος δεν ξέρει καν ότι το κάνει στην καθημερινή του ζωή χωρίς να το καταλαβαίνει.

Γρήγορες πληροφορίες

  • Το hedging είναι η μείωση ρίσκου ή, η μεταφορά ρίσκου από μια συναλλαγή σε άλλη.
  • Το hedging μπορεί να σας βοηθήσει να προστατέψετε το πορτφολιο σας, το σπιτι σας ή την επιχείρηση σας.
  • Το hedging μειώνει ή εκμηδενίζει το ποσοστό κέρδους σας.

Αν χρησιμοποιήσετε την στρατηγική hedging με σκοπό να προστατέψετε την επένδυση σας, πρέπει να γνωρίζετε επίσης ότι το πιο πιθανό να είναι μηδενικό το κέρδος σας ή πάρα πολύ μειωμένο, αλλά από την άλλη δεν θα υπάρχουν σχεδόν καθόλου απώλειες ανεξαρτήτως με το που θα κινηθεί η αγορά.

Το Hedging είναι μια στρατηγική που χρησιμοποιείται στις επιχειρήσεις και στις επενδύσεις εδώ και χιλιάδες χρόνια αλλά την επανέφερε στο προσκήνιο ο κοινωνιολόγος Alfred Winslow Jones το 1950 περίπου με σκοπό να προστατέψει τις επενδύσεις των πελατών του από απώλειες.

Ο Jones με την χρήση μόχλευσης και συναλλαγές τύπου “short” μπόρεσε να προστατέψει με επιτυχία τις επενδύσεις των πελατών του, δίνοντας ζωή στο πρώτο hedge fund. Σήμερα τα Hedge funds χρησιμοποιούν πάρα πολλές στρατηγικές για να κερδίζουν χρήματα, αλλά αρχικά ο Jones χρησιμοποίησε την στρατηγική αυτή απλά για να προστατέψει τις επενδύσεις των πελατών του.

Το hedging στην καθημερινή ζωή 

Ο περισσότερος κόσμος έχει ήδη χρησιμοποιήσει την στρατηγική αυτή χωρίς καν να το ξέρει. Για παράδειγμα όταν αγοράζετε ασφάλεια για το σπίτι σας ή ασφάλεια ζωής σε περίπτωση που πεθάνετε αυτό είναι μια μορφή hedging.

Πλεονεκτήματα 

  • Το hedging μπορεί να προστατέψει το κεφάλαιο σας σε περίπτωση μιας οικονομικής κρίσης ή μιας τεράστιας πτώσης της μετοχής που έχετε επενδύσει ή του κρυπτονομίσματος.
  • Οι επενδυτές που δεν αντέχουν στην ψυχολογική πίεση που προκύπτει από μια ριψοκίνδυνη επένδυση είναι καλύτερα να χρησιμοποιήσουν αυτή την στρατηγικη όχι μόνο για προστασία του κεφαλαίου τους αλλά και για να κοιμούνται ήσυχοι.

Μειονεκτήματα

  • Το Hedging απαιτεί την αγορά ενός δεύτερου χρηματοοικονομικού προϊόντος έτσι ώστε να αντισταθμίσει την ζημιά του πρώτου σε περίπτωση που δεν τα πάει καλά. Όπως γνωρίζετε θα υπάρξουν επιπρόσθετες χρεώσεις για την δεύτερη συναλλαγή και αν δεν το κάνετε σωστά υπάρχει ο κίνδυνος να έχετε απώλειες από τις προμήθειες.
  • Η μείωση του κινδύνου δεν αυξάνει το κέρδος, αλλά το μειώνει επίσης ή το μηδενίζει.

Γιατί οι traders κανουν hedging;

Οι traders χρησιμοποιούν την στρατηγική αυτή για πολλούς και διάφορους λόγους. Είτε για να προστατέψουν τις συναλλαγές τους, το πορτφολιο τους ή απλά προσπαθούν να καταπολεμήσουν την συναλλαγματική ισοτιμία.

Είναι σημαντικό να καταλάβετε ότι όταν οι traders κάνουν hedging δεν το κάνουν για να αυξήσουν τα κέρδη αλλά για να μειώσουν τις απώλειες και το κίνδυνο απώλειας της περιουσίας τους. Οι σημαντικότεροι λόγοι είναι οι εξής:

  • Αποφυγή του ρίσκου από υψηλή μεταβλητότητα σε συναλλαγές forex.
  • Αποφυγή ρευστοποίησης των συναλλαγών.
  • Αποφυγή απώλειας χρημάτων από συναλλαγές σε αγορές κρυπτονομισμάτων.

Οι περισσότεροι χρησιμοποιούν εντολές τύπου stop loss,  υπάρχουν και κάποιοι άλλοι που χρησιμοποιούν αυτή την στρατηγική για αποφυγή απώλειας. Η πιο απλή στρατηγική hedging είναι να κάνετε ένα ποντάρισμα με απλά λόγια, ότι το μπιτκοιν θα πάει πάνω και ακόμη ένα ότι θα πάει κάτω.

Στρατηγικές

Υπάρχουν διάφορες στρατηγικές τις οποίες μπορείτε να ακολουθήσετε και κάποιες από αυτές είναι πάρα πολύ περίπλοκες και δεν θα μιλουμε για αυτές. Ας δούμε την πιο απλή και εύκολη την οποία μπορεί να χρησιμοποιήσει ο οποιοσδήποτε.

Η στρατηγική αυτή είναι το direct hedging είναι η στρατηγική του ανοίγματος δυο συναλλαγών ταυτόχρονα, δηλαδή να κάνετε ένα ποντάρισμα ότι το κρυπτονόμισμα θα πάει πάνω και ακόμη ένα ότι θα πάει κάτω.  Το ποντάρισμα πρέπει να είναι σωστά υπολογισμένο για να ισοσταθμίσει τις απώλειες. 

Το πλεονέκτημα αυτής της στρατηγικής είναι ότι παραμένετε στην αγορά, έτσι ώστε όταν περάσει ο κίνδυνος να κλείσετε την μια συναλλαγή και να συνεχίσετε με την άλλη. 

Η στρατηγική αυτή μπορεί να εφαρμοστεί με μεγάλη επιτυχία στην πλατφόρμα Kraken η την πλατφόρμα Binance, δηλαδή να ανοίξετε μια συναλλαγή “long” στην αγορά spot της πλατφόρμας και μια συναλλαγή τύπου “short” στην αγορά futures της πλατφόρμας.

Σε τελικές γραμμές…

Οι περισσότεροι επενδυτές δεν θα κάνουν ποτέ trading παράγωγα. Οι περισσότεροι που επενδύουν μακροχρόνια δεν λαμβάνουν καν υπόψη τις ημερήσιες διακυμάνσεις ενός κρυπτονομίσματος ή οποιουδήποτε άλλου χρηματοοικονομικού προϊόντος.

Αν είστε τέτοιου είδους επενδυτής είστε σίγουροι για την επένδυση σας και ξέρετε τι κάνετε δεν θα σας χρειαστεί αυτή η στρατηγική. Παρόλα αυτά αν θεωρείτε ριψοκίνδυνη την επένδυση σας τότε ίσως σας χρειαστεί αυτή η στρατηγική.